Şu anda web3 şirketleri tarafından piyasaya sürülen neredeyse tüm kripto varlıklar, korkunç tokenomik tasarımdan muzdariptir. Bu blog gönderisinde, token tedarikini dinamik olarak yönetmenin ve ideal olarak aktif hazine yönetimini tokenomik tasarımına tam bir serinin 3. bölümü olarak uygulamanın önemini tartışacağım. Bu çalışma, önceki bir blog yazısının devamı niteliğindedir”Web3 Belirteci Nasıl Tasarlanır?”. Web3 kurucuları ana hedeftir, ancak genel olarak kripto yatırımcıları, yatırım kararları vermelerine yardımcı olacak içeriği ilginç bulabilir.
Önümüzdeki 12 ila 18 ay boyunca yakma oranlarını karşılamak için fon toplayan çoğu teknoloji şirketiyle karşılaştırıldığında, kripto şirketleri genellikle tüm yaşam döngüleri için zam yapar. Tüm bu parayı bir banka hesabında tutarlarsa, enflasyon, hat boyunca işlem yapma kabiliyetlerine önemli ölçüde zarar verir, bu arada tüm bu parayı kriptoda tutarlarsa ve bir piyasa çöküşü olursa, sermayelerinin önemli bir bölümünü kaybedebilirler. Aktif hazine yönetimi, toplanan parayı, bir hayır kurumu için bir bağış fonu gibi, pasif gelir oluşturacak şekilde yatırma eylemidir. Yatırım getirileri aylık yakma oranını karşılayacak kadar üretiyorsa, bu, kuruluşun teoride sonsuza kadar ayakta kalabileceği anlamına gelir.
Aktif hazine yönetimi ile ilgili ek riskler vardır, ancak kişisel görüşüme göre, bu riskler öncekinden çok daha düşüktür. Teknoloji şirketlerinin %90 başarısızlık riski. Para ve Varlık Yöneticileri, emeklilik planları onlarca yıldır getiri sağlıyor, buradaki asıl tehlike, aktif hazine yönetiminizi aşırı risk almadan idare edecek doğru varlık yöneticisini bulmaktır. Kendim bir Varlık Yöneticisi olarak, bunun başarılabilir olduğunu biliyorum ve geçmişte önceki girişimlerde çok fazla fonum bittiği için gelecekteki tüm girişimlerimi aktif hazine yönetimi arkasında yürütmeyi planlıyorum.
Günümüzde, tümü sermaye getirisi sağlayabilen ve düzgün bir şekilde ayarlanırsa düşündüğünüzden daha düşük risk seviyelerine sahip olabilecek kopya ticarete, şebeke botlarına, verim çiftçiliğine, eşler arası borç vermeye erişimimiz var. Her şeyde olduğu gibi asıl püf noktası yatırım portföyünü çeşitlendirmek.
Genel olarak, tokenomik modelimize entegre edilmiş bazı gelir akışlarımız olduğunu varsayarsak, tüm geliri topluluğumuza veya telif ücreti ödemelerimize ödemek zorunda değiliz. Bir kısmını hazinemizde tutabiliriz, bu da aktif hazine yönetimi aracılığıyla yatırıma dönüştürülür. Buna karşılık, bu, umarız token ekonomisinin dolaşımdaki arza kıyasla aşırı teminatlandırılabileceği anlamına gelir. Stablecoin’lerin bir banka hücumunu önlemek için 1-1 teminat altına alınmayı amaçlaması gibi, tokenimiz de proje ekonomimizin çökmesine neden olmaya çalışan piyasa manipülatörlerini savuşturmak için gerekli likiditeye sahip olabilir. Banka hücumları son zamanlarda 2023’teki bankacılık çöküşüyle haberlerde yer aldı (Silvergate Bankası, Silikon Vadisi Bankası, İmza BankasıVe İsviçre kredisi). Banka işlemleri kesinlikle kripto ile ilgili bir olay değildir, ancak neredeyse tüm kripto projeleri, kripto borsalarında bulunan küçük likidite havuzları ile birlikte yalnızca saf tokenomiklere dayandıkları için genellikle daha fazla risk altındadır. Bankaların aksine, hükümetler çöken kripto girişimlerini korumayacak.
Bir web3 jetonunun aşırı teminatlandırılmış olmasını sağlama gerekliliği, jeton fiyatının aşırı büyümesini önlemektir. Örneğin, piyasanın benimsenmesi nedeniyle token yılda %100 büyüyorsa ancak hazinemiz yılda yalnızca %50 büyüyorsa, yetersiz teminatlandırmaya ve nihai olarak banka tasfiyesine yol açan bir sorunla karşılaşabiliriz. Bu nedenlerden dolayı, aşırı büyümeyi önlemek için jetonu borsalarda satmak üzere bir jeton rezervi basmak veya kullanmak için web3 girişimleri tarafından bir ticaret botu kullanılabilir. Jetonu satarken, bot, daha sonra hazinenin bir parçası olacak olan eşleştirilmiş jetonun (genellikle USDT veya diğer bazı stabilcoinler) eşdeğer miktarını alacaktır. Piyasa katılımcıları kazançlarını nakde çevirmeye başladıklarında veya herhangi bir nedenle token’ı satmaya başladıklarında, şişirilmiş hazine token’ı piyasadan geri almak ve aşırı fiyat düşüşünü önlemek ve hatta potansiyel olarak fiyat artışını sürdürülebilir bir şekilde itmek için kullanılabilir. Bu durumda, ticaret botu tokenı piyasadan geri satın aldığında, bu tokenlar ya hazine arzına yeniden dahil edilebilir ya da yakılabilir.
İdeal olarak, sürdürülebilir bir ekonomi için, sat/al mekanizması, aktif hazine yönetiminin getirilerinin altında bir büyümeye ve token ekonomisine beslenen gelir akışına izin vermelidir.
Web3 girişimcileri böyle bir dinamik tedarik yönetimi modelini benimsemeyi seçerlerse, SEC veya diğer düzenleyici kurumlar tarafından piyasa manipülasyonu ücretlerinden kaçınmak için nasıl çalıştığını şeffaf bir şekilde açıklamalıdırlar. Sonuçta, borsada şirketler şeffaf oldukları ve yatırımcılarını bilgilendirdikleri sürece yeni hisse senedi ihraç edebilirler ve geri alım işlemleri yapabilirler. Kripto söz konusu olduğunda, bu işlemler programlanabilir davranışlara dayalı olarak her gün küçük miktarlarda gerçekleşiyor olabilir. Soru geliyor, topluluğunuz yılda %10.000’lik simgesel büyümeye mi yoksa uzun vadede sürekli büyümeye mi değer vermeyi tercih ediyor? Topluluğunuz hızlı bir şekilde zengin olmak istiyorsa, ne yazık ki girişiminiz için muhtemelen yanlış topluluk olduklarını söylemek. Ben şahsen pompalamaktan ve boşaltmaktan kaçınırım ve gerçek fayda ile uzun vadeli büyümeyi hedeflerim.
Daha önce açıklanan dinamik tedarik yönetimiyle ilgili sorun, %10.000’lik bir büyüme olmadan, basından manşetlere sıklıkla çıkılmamasıdır. İnsanlar çılgınca başarı hikayeleri veya başarısızlıklar duymak istiyor. Bu nedenle, yıldan yıla sürekli %30 büyüme gösteren projelerin fark edilmemesi muhtemeldir. Bununla birlikte, kişisel olarak hala sürdürülebilir büyümeyi tercih ediyorum. Enflasyonun yeni zirvelere ulaştığı bir dünyada, güvenli ve istikrarlı bir değer deposu bulmak çok zordur. Bir kullanıcı olarak her gün kullandığım ürün ve hizmetlerin başarısının finansal olarak bir parçası olabileceğim Web3 ekonomileri, zor kazandığım paranın değerini korumanın iyi bir yolu gibi görünüyor.
Tokenomik modelin üzerinde aktif hazine yönetimi, dinamik tedarik yönetimi ve gelir akışlarının birleşimiyle, kripto endüstrisi için nihai eksik değer parçası olan istikrarlı büyüme belirteçleri oluşturmanın artık mümkün olduğuna inanıyorum. Enflasyonu dengeleyen istikrarlı büyüme belirteçleri (düşük oynaklık, istikrarlı büyüme) kanıtlandıktan sonra, dünya çapında binlerce işletmenin banka mevduatlarını (hazine) Merkezi Olmayan Finans’a (DeFi) dönüştürmesi nihayet mümkün olacak. Şu anda dünya çapında banka hesaplarında bekleyen ve devlet destekli para biriminin devalüasyonundan muzdarip olan 180T USD ile, kripto endüstrisi büyük ölçüde yaygın bir şekilde benimsenebilir ve tüm endüstrinin oynaklığını önemli ölçüde azaltacak döngüsel bir ekonomide döngüyü kapatabilir. Şirketler asla yüksek büyüme gösteren kripto para birimlerinin cazibesine kapılmayacaklar, çalışanlarına ve tedarikçilerine ödeme yapmak için gereken hazinelerini gelecek aylarda kriptolarının büyümesi ihtimaline karşı asla riske atmayacaklar, özellikle de genellikle ayda %30 dalgalanma gördüğümüz için Bitcoin veya Ethereum gibi en büyük en sağlam kripto para birimleri için bile ay boyunca.
Sürdürülebilir tokenomik için aktif hazine yönetimi ve dinamik tedarik yönetiminin önemini anlattım. Advanced Web3 Tokenomics Design hakkındaki bu serinin bir sonraki blog gönderisinde, web3 kurucularının kendileri ve toplulukları için daha iyi ekonomiler tasarlamalarına yardımcı olmak için “Staking” konusunu ele alacağız.
Lütfen kapsamlı içeriklerin ekleneceği diğer sosyal medya kanallarına abone olun:
Anahtar Kelimeler: #web3 #kripto #cryptocurrency #ethereum #blockchain #tokenomik