Yakında (13 Nisan’da olması beklenen) Ethereum Şanghay güncellemesinin gelmesiyle, LSD şu anda şimdiden en sıcak anlatı. Bu Şangay yükseltmesinin 27 milyar dolardan fazla değerde ETH yayınlaması bekleniyor, bu da LSD pazarı için savaşın başladığı ve en yüksek APR’yi sunma etrafında dönecekleri anlamına geliyor.
Ethereum, geçen Eylül ayında gerçekleşen ethereum yürütme birleşmesinden bu yana bir proof-of-stake (PoS) mutabakat mekanizmasına geçti. Bu, artık güce aç madenciler değil, bunun yerine sözde doğrulayıcılar anlamına gelir. Doğrulayıcılar ve madenciler aynı şeyi yaparak işlemleri onaylıyor ve zincir üstü maskaralıkların olabildiğince az olmasını sağlıyor. Ethereum birleşmesi gibi, bu ayki Ethereum Shanghai yükseltmesi de Ethereum için bir başka önemli yükseltmedir.
Yılın başından bu yana likidite yoluyla taahhüt edilen toplam ETH miktarı %21 artışla 6,8 milyondan 8,23 milyon ETH’ye yükseldi. Şanghay yükseltmesinden sonra, daha geniş bir zaman diliminde, bunun büyük miktarda ETH’nin likidite staking anlaşmasına akmasına neden olacağını düşünüyorum.
Daha yakından bakarsanız, şu anda piyasadaki en büyük kazananlar Liquid Staking Türevleri (LSD) olarak da bilinen Liquid Staking Token’lardır. Örneğin, LDO (%50,3 artış) ve RPL (%23,3 artış) gibi projelerin arkasındaki tokenlerin her ikisi de son birkaç gün içinde büyük artışlar gördü.
Zincir içi verilere göre, ekosistemin belirli bölümlerine stETH stake ettiğinizde bile %301’e kadar kazanç elde edebilirsiniz. Şu anda Lido, bu tür ürünlerde LSD pazarının %70’inden fazlasını oluşturmaktadır (merkezi değişim tabanlı eşdeğerler hariç).
Peki, LSD yolunda dikkat edilmesi gereken güncel projeler neler? Bugün, bu konuyu sizin için kısaca sıralayacağım.
1. proje Lido (LDO)
Bu yılın ilk çeyreğinde protokole %22,5 artışla 1,09 milyon ETH aktı. Lido rakiplerine pazar payının bir kısmını kaybetmiş olsa da, pazar payı %74’ten %72,3’e düştü, ancak Lido’nun hala bu alandaki en büyük oyuncu olduğu ve Uniswap protokolünden sonra en büyük ikinci oyuncu olduğu inkar edilemez.
Şu anda, Staking Router mimarisini tanıtacak ve aynı zamanda en büyük yükseltme olacak olan stETH’nin para çekme işlevinin (stETH’yi kaldır ve ETH’yi 1:1 oranında çek) kilidini açacak olan Lido V2 teklifine dikkat etmemiz gerekiyor. Şimdiye kadar Lido protokolünün .
Staking Router, bağımsız rehin verenler, DAO (Merkezi Olmayan Otonom Organizasyon) ve Dağıtılmış Doğrulayıcı Teknolojisi (Dağıtılmış Doğrulayıcı Teknolojisi) ) kümeleri dahil olmak üzere herkesin bir düğüm operatörü olmasına izin veren modüler bir mimari tasarım sunan bir denetleyici sözleşmesidir (Denetleyici Sözleşmesi). daha çeşitli bir doğrulayıcı ekosistemi oluşturun. Staking Router, Lido’nun ölçeklenebilir bir protokol olmasına da izin verecektir.
2. madde Pendle (PENDLE)
Pendle V2, piyasaya sürüldükten sonra büyük sermaye girişleri gördü ve TVL’si MC’nin (piyasa değeri) neredeyse iki katıydı. Pendle, tokenize getiriyi kullanarak benzersiz bir ana token (PT) ve getiri tokeni (YT) stratejisi uygulamıştır.
Pendle, gelir getiren belirteçleri SY’ye (standartlaştırılmış gelir belirteci) paketler ve ardından SY, V2 AMM özelleştirilebilen PT (ana belirteç) ve YT (verim belirteci) olan anapara ve gelir olmak üzere iki kısma ayrılır. işlemler için.
3. madde Hord (HORD)
Dcentralab’ın bir parçası olan HORD’un, Zokyo denetimini tamamlamaya yakın olduğu söyleniyor. Geleneksel yatırım yollarıyla karşılaştırıldığında HORD, “daha yüksek APR” getirileri sağlayabildiğini iddia ediyor.
HORD, ETH staking, çoklu MEV ödülleri ve ek HORD ödüllerini birleştirerek daha kapsamlı bir kazanç fırsatı sunar. Ayrıca, hETH’nin fiyatı, geleneksel ETH sabitlemesiyle sınırlı değildir ve bu da onu ilginç bir teklif haline getirir.
4. madde Frax (FRAX)
FRX ve LSD varyantı frxETH kesinlikle etkileyici, şu anda 170 milyon dolarlık inanılmaz bir TVL’ye sahip. Güçlü getirisi sayesinde, frxETH’nin TVL’si yalnızca geçen Kasım ayından bu yana 100 kat arttı.
Bu yılın ilk çeyreğinde protokole %175 artışla 82.000 ETH aktı. Şu anda anlaşmanın pazar payı %0,7’den %1,6’ya yükseldi.
Hiç şüphe yok ki frxETH, LSD endeksinde güçlü ve güvenli bir yatırım olarak görülüyor. Şu anda Frax, frxETH ve sfrxETH ikili token modeli aracılığıyla en yüksek hisseli APR’yi sunmaya devam ediyor.
Ek olarak, Frax V3’ün yükseltilmesi de FRAX’ı daha güvenli hale getirecek.V3 sürümü, USDC ve on-chain yönetişim gibi istikrarlı paralar yerine doğrudan ABD dolarına sabitlenecek ve frxETH taahhüdünden elde edilen gelir yakında akmaya başlayacak. veFXS’e giriş yapın.
5. proje StakeWise (SWISE)
SWISE’in şu anda 140 milyon dolarlık bir TVL’si ve 40 milyon dolarlık bir MC’si var ve bence anlaşma biraz hafife alınmış olabilir. Bununla birlikte, SWISE’nin mevcut %2’lik aylık enflasyon oranı ve 180 milyon $’lık FDV’nin (tamamen seyreltilmiş değerleme) işleri biraz karmaşık hale getirdiğini belirtmekte fayda var.
Şu anda Stakewise, V3 sürümleri üzerinde çalışıyor ve kasanın ana bileşenlerden biri olduğunu duyurdu. Bu konsept, kullanıcıların ETH’yi hangi kasaya yatıracağına (verim, kararlılık vb. temel alınarak) karar vermesine izin veren modüler staking biçimini alır.
6. projemiz Rocket Pool (RPL)
Yalnızca bu yılın ilk çeyreğinde protokole 90.000 ETH aktı ve Rocket’in pazar payı %4,9’dan %5,3’e yükseldi.
Şu anda, protokole yönelik Atlas yükseltmesi 18 Nisan’da yayınlanacak ve gaz optimizasyonu, düğüm operatörleri için daha yüksek ödüller ve 8ETH mini havuzları sunarken ETH’nin geri alınmasına izin verecek. Bu şekilde, bir node çalıştırmanın ödülleri çok daha yüksektir ve bunu 8 ETH ile yapabilirsiniz.
Ayrıca, düğümleri/mini havuzları çalıştırırken, kullanıcıların rehin verdikleri ETH’nin %10 ila %150’sini teminat olarak (protokol sigortası) RPL’ye kilitlemeleri gerekir. Bu modeli kullanarak, Rocket Pool’a yatırılan ETH miktarı ne kadar fazlaysa, RPL piyasa değeri/fiyatı da o kadar yüksek olur. Token ekonomisi tasarımlarının oldukça uygun olduğunu düşünüyorum.
Yedinci proje Manifold Finance (FOLD)
Manifold, MEV optimizasyonu, kullanıcılar ve doğrulayıcılar için yapı taşları vb. dahil olmak üzere DeFi ara yazılım çözümleri sunar. Birkaç gün önce Manifold, kendi likit staking protokolünü ve mevETH adlı bir LSD’yi geliştirdiklerini duyurdu.
Ek olarak mevETH, geliri artırmak için MEV fırsatları aracılığıyla yüksek stake getirisi sağlamak üzere tasarlanmış, LayerZero teknolojisini kullanan tam zincirli bir token olacaktır. Şu anda Cream Finance’ten 25.000 ETH aldılar ve birkaç ay içinde piyasaya sürmeyi planlıyorlar. Bence bu proje bizim ilgimizi daha çok hak ediyor.
8. madde Stader (SD)
Stader şu anda Polygon, Fantom ve BNB Chain dahil olmak üzere birden fazla zincirde TVL’de 120 milyon $ stake etti.
Yakında ETHx’i başlatacakları söyleniyor ve temel özelliklerinden biri, yalnızca 4 ETH (ve 0.4ETH değerinde SD) kullanarak bir düğüm çalıştırma yeteneği.
Tabii ki, yukarıdaki liste kişisel olarak daha fazla dikkat ettiğim birkaç öğedir. LSD izinde, aslında AURA, ANKR, YFI, FIS, Bifrost, SharedStake, DVT, vb. Gibi büyük geliştirme potansiyeline sahip birçok protokol vardır. Hepimiz bizi izlemeye devam edebiliriz. Ve ETH likidite staking piyasasının genişlemesiyle, yukarıdaki anlaşmaların gelecekte iyi bir büyüme ve gelişmeye sahip olacağına inanıyorum.
Yukarıdakiler, bugün “Hua Li Hua Wai” aracılığıyla paylaşılan tüm içeriklerdir. Son olarak birlikte özetleyelim ve gözden geçirelim.Bu makale, LSD parkurunda dikkate değer birkaç projeyi kısaca tanıtıyor: Lido, Pendle, Hord, Frax, StakeWise, Rocket Pool, Manifold, Stader, vb. Umarım bugünkü paylaşım herkese faydalı olabilir.
Özel teşekkürler: cyrilXBT, ThorHartvigsen, Senka, 0xTHades
Feragatname: Yukarıdaki içerik yalnızca kişisel bir bakış açısı ve analizdir.Sadece hayranların bilimi popülerleştirmeyi öğrenmesi ve iletmesi içindir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Yatırım risklidir, lütfen mantıklı davranın, risk farkındalığını artırın ve bulunduğunuz ülke ve bölgenin ilgili yasa ve yönetmeliklerine uyun! Bu makale ilk olarak “Hua Li Hua Wai” de yayınlandı.Resmi hesap ilk sürüm,Lütfen kaynak belirtiniz.