Bitcoin’in (BTC26.500$’a yükseliş ayılar için bir zafer gibi görünebilir, ancak 14 Mart’ta 24.750$ dokuz ayın en yüksek günlük kapanışı oldu. Ayrıca Bitcoin, California Mali Koruma ve İnovasyon Departmanı’nın 10 Mart’tan bu yana %26,5 değer kazandı. Silikon Vadisi Bankası’nı (SVB) kapattı.
Son fiyat artışı, olağanüstü 25 milyar dolarlık artış da dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlanabilir. finansman Federal Rezerv ve ABD Hazinesi tarafından 12 Mart’ta bankaların sistemik risklerini azaltan bir açıklama yapıldı. Bununla birlikte, Bitcoin boğaları, haftalık opsiyonların süresi 17 Mart’ta dolduğunda 440 milyon dolara kadar kar elde etmek için iyi bir konumda.
Silicon Valley Bank, bir stablecoin bankasını nasıl tetikledi?
Düşüşünden önce, SVB’nin toplam varlıkları 200 milyar doları aşarak onu Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en iyi 20 finans kurumu arasına yerleştirdi. Bununla birlikte, kripto para piyasası üzerindeki en doğrudan etki, Circle’s’tan 3,3 milyar dolarlık mevduat ABD Doları Parası (USDC) stablecoin rezervleri. USDC’nin net itfaları, 13-15 Mart arasında, sabit kripto para paritenin altında işlem gördüğü için 3 milyar doları buldu.
İmza Bankası (SI)12 Mart’ta New York Finansal Hizmetler Departmanı tarafından kapatılan , kripto para piyasaları üzerindeki olumsuz baskıyı artırdı. Silvergate kripto endüstrisi için daha önemliydi çünkü Coinbase, Celsius ve Paxos da dahil olmak üzere kriptoyla ilgili birçok işletmeye hizmet sağlıyordu.
Bu hareket, 18 Mart’ta sona eren haftalık 1,2 milyar dolarlık Bitcoin opsiyonunun boğalara neden neredeyse kesinlikle fayda sağlayacağını açıklayabilir. Bununla birlikte, emtia fiyatlarındaki düşüş, özellikle petrol için kripto para birimleri üzerinde etkili olabilir.
Ham petrol Aralık 2021’den bu yana en düşük fiyatında
Petrol fiyatları, bankacılık sektörü güven krizinin resesyona neden olabileceği ve petrol talebini azaltabileceği endişeleri arasında 9-15 Mart arasında %10 düşerek bir yılın en düşük seviyelerine ulaştı.
16 Mart’ta yayınlanan hükümet verilerine göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 1,6 milyon varil artarak piyasadaki düşüş eğilimini artırdı. Artış, 1,2 milyon varillik birikme şeklindeki konsensus tahmininden daha yüksekti.
Bulaşma korkusu diğer pazarlara yayılırsa, Bitcoin, 17 Mart’ta opsiyonların sona ermesiyle 360 milyon dolar veya daha fazla kar elde etmek için gereken fiyat seviyelerini korumakta zorlanabilir.
Ayılar daha fazla bahis oynadı, ancak büyük çoğunluk değersiz olacak
17 Mart opsiyon vadesi için açık pozisyon 1,2 milyar dolar, ancak gerçek rakam daha düşük olacak, çünkü ayılar Bitcoin ticareti için bahislerini 23.500 doların altında yoğunlaştırdı.
590 milyon $’lık alım (satın alma) seçenekleri ile 640 milyon $’lık satım (satma) opsiyonları arasındaki açık pozisyon farkı, 0,93’lük alım/satım oranına yansıtılır. Bununla birlikte, Bitcoin’in fiyatı 13 Mart’ta 23.000 doların üzerine çıktığında ayılar hazırlıksız yakalandığı için beklenen sonuç muhtemelen çok daha düşük olacak.
Örneğin, Bitcoin’in fiyatı 17 Mart saat 08:00’de (UTC) 24.500$’a yakın kalırsa, yalnızca 32 milyon$’lık satma (satma) seçenekleri olacaktır. Bu ayrım, Bitcoin’i 23.000 $ veya 24.000 $’dan satma hakkının, BTC vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görürse geçersiz hale gelmesinden kaynaklanmaktadır.
En olası sonuçlar geniş bir farkla boğaları destekliyor
Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo bulunmaktadır. 17 Mart’ta al (al) ve sat (satma) enstrümanları için geçerli olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur:
- 23.000$ ile 24.000$ arasında: 9.900 arama ve 5.800 arama. Net sonuç, alım (satın alma) enstrümanlarını 100 milyon dolar destekliyor.
- 24.000$ ile 24.500$ arasında: 11.400 arama ve 3.700 arama. Net sonuç, çağrı enstrümanlarını 185 milyon dolar destekliyor.
- 24.500$ ile 25.500$ arasında: 15.100 arama ve 700 arama. Boğalar avantajlarını 360 milyon dolara çıkarıyor.
- 25.500$ ile 26.000$ arasında: 17.500 çağrıya karşı 300 satış. Bulls’un avantajı 440 milyon dolara yükseldi.
Bu kaba tahmin, yalnızca yükseliş bahislerindeki alım opsiyonlarını ve nötrden düşüşe olan işlemlerdeki koyma opsiyonlarını dikkate alır. Bununla birlikte, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini hariç tutar.
Örneğin bir tacir, bir alım opsiyonu satarak Bitcoin’e belirli bir fiyatın üzerinde etkili bir şekilde negatif maruz kalma elde edebilirdi, ancak bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yoktur.
Kayıplarını önemli ölçüde azaltmak için, Bitcoin ayıları 17 Mart’ta fiyatı 24.000 $’ın altına çekmelidir. tasfiye 12-15 Mart tarihleri arasında vadeli işlem kullanan kaldıraçlı kısa sözleşmelerde.
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve düşüncelerini yansıtması veya temsil etmesi gerekmez.