Bir çift bilgisayar bilimi araştırmacısı, yakın zamanda, yeni oluşan kripto para piyasasının geleneksel hisse senedi piyasasına benzer bir olgunluk düzeyi göstermeye başladığını gösteren baskı öncesi bir araştırma yayınladı.
“Kripto para birimleri için toplu dinamikler, çeşitlendirme ve optimal portföy oluşturma” olarak adlandırılan kağıt Melbourne Üniversitesi Veri Bilimi Merkezi’nden Dr. Nick James ve Tsinghua Üniversitesi Pekin Matematik Bilimleri ve Uygulamaları Enstitüsü’nde profesör olan Max Menzies tarafından yazılmıştır.
İlgili: Avrupa Parlamentosu MiCA’yı geçerken AB’nin kripto endüstrisi için sırada ne var?
Parite, portföy çeşitliliğinde kripto para biriminin oynadığı rolü ve kripto para piyasasının geleneksel hisse senedi piyasasına kıyasla nasıl olduğunu belirlemek için yola çıktı.
Bulguları, iki pazar arasında bazı önemli farklılıklar olsa da, kripto para biriminin elle tutulur ve kanıtlanabilir olgunluk belirtileri göstermeye başladığını gösteriyor:
“Genel olarak, kripto para birimi ve hisse senedi piyasaları arasındaki nüanslı benzerlikleri ve farklılıkları ortaya çıkardık. Bu matematiksel özellikler, kollektif dinamiklerde artan olgunluk imzalarına ve farklı portföy spreadlerinin çeşitlendirme faydasına işaret ediyor.
Ekip, hem kripto para birimi hem de hisse senedi piyasalarının altında yatan matematiksel özellikleri – özellikle “hiyerarşik kümeleme” adı verilen veri grupları arasındaki etkileşimleri ölçmeye odaklanarak – ayırt etmek için kolektif dinamikler adlı bir çalışma yaklaşımı kullandı. İkisini karşılaştırmak için, ilgili portföylerdeki çeşitlendirme yayılmalarını ölçtüler.
Kripto para birimleri için toplu dinamikler, çeşitlendirme ve optimal portföy oluşturma.
James, Menzies:https://t.co/XOqDmFTpNx pic.twitter.com/gnN2PVnx2l
— arXiv sanatı (@arXiv_art) 19 Nisan 2023
Her iki pazar da benzer hiyerarşik kümelenme gösterdi. Çalışma yazarları ayrıca “en iyi değere sahip” bir kripto para birimi portföyünün varlığına dair kanıtlar olduğunu belirtiyor.
Araştırmacılara göre, karşılaştırıldığında, kripto para birimi çeşitlendirme için daha düşük bir karmaşıklık eşiği bile sunabilir:
“Birçok kripto para biriminin karmaşık portföylerini tutma konusunda sınırlı yeteneğe sahip bireysel yatırımcılar, yalnızca 16 kripto para biriminde nispeten küçük bir portföyle yeterince çeşitlendirilebilir.”
Çalışmanın yazarları, kripto para biriminin “oynaklıkta önemli dalgalanmalarla karakterize edilen ve bazen kafiye veya mantıktan yoksun olarak tanımlanan olgunlaşmamış bir pazar” olarak adlandırıldığını belirtiyor, ancak araştırma aksini gösteriyor gibi görünüyor.
Sonuç olarak, çalışma, kripto para piyasasının olgunluk belirtileri gösterdiği, ancak henüz hisse senedi piyasasıyla aynı seviyede olmadığı sonucuna varıyor.
Araştırmacılar, ilgili iş döngülerinin hisse senedi piyasasında olduğundan “çok daha az net” olduğunu belirterek, kripto para birimleri ile ilgili opak temel iş fonksiyonları konusunu gündeme getiriyor. Ayrıca, “daha iyi anlaşılan ve geniş çapta yayılan kripto para birimi yatırım ilkelerinin geliştirilmesi” ihtiyacına da dikkat çekiyorlar.